一、事件背景：

1、2021年8月27日，云頭條獲得了一份《關于加快推進國企上云工作完善國資云體系建設的實施方案》。

這方案里面提到未來一個大方向，那就是所有公有云平臺的數據，在2022年9月之后，都需要把數據搬遷到國資云上面。

請注意，這里面提到的是所有公有云平臺，并非只是針對阿里云、騰訊云等民企，還包括移動云，天翼云，百度云和華為云等。

從目前的文件的數據上看，公有云平臺的數據安全性或許存在問題，而這個問題還不小，可能技術到公有云平臺的虛擬式，分布式存儲等技術，或者網絡安全審核的問題。

2、前不久，中國政府對境外上市的公司發出新的規定，只要掌握100萬數據，就必須接收國家職能部門的嚴格審查。這個消息直接指向所有的中概股，糾其原因還是審查和數據安全。從抖音、滴滴事件再到國家數據安全法2021年 9月1日正式實施等可以看出，數據安全太重要了，特別是涉及國家，國企乃至和全國人民的核心數據，實在是太重要了。

3、國資云的推廣預示著黨政及國企未來將堅持私有云技術路線。從天津、四川等省市國資云平臺的建設方式來看，未來黨政及國企部門的業務系統上云將堅持私有云的技術路線，由此可能對未來國內云計算市場帶來深遠影響。國資云IaaS層將由各省市國資主導建設。IaaS層是存儲數據的核心，國資云平臺將運行在具備國資背景、滿足等保二級要求的IDC機房之上，各省市政府將通過新建或加強對現存IDC機房資源的投資力度來強化對IaaS層和數據的掌控，如浙江省在今年3月啟動國資云項目建設，明確由浙江省國資委控股的杭鋼股份承擔起本省國資云IDC機房的建設與維護運行。

PaaS層公有云廠商將通過技術手段賦能國資云平臺建設。云計算的軟件平臺層上阿里云等公有云廠商仍具備明顯的技術優勢，中短期內在PaaS層公有云廠商將通過技術手段繼續賦能國資云平臺的建設，如公開資料顯示四川國資云、浙江國資云平臺目前都還以阿里云的技術作為支撐，但是平臺的運營權將牢牢掌握在國資手中。通用型SaaS廠商及信息化廠商將迎來更開放的發展環境。過去市場經常會討論巨頭憑借平臺綁定優勢在未來會對一些通用性較強的SaaS廠商的生存空間形成擠壓，由于未來國資云平臺的運營權將掌握在國資手中，SaaS層的生態將更加開放，如天津市已經在展開基于天津國資云平臺的信息化應用的征集和選型，囊括云安全、OA、郵件、ERP等各個通用化程度較高的應用環節，IaaS層和PaaS層的一些專業化基礎軟件廠商也將迎來更開放的發展環境，包括操作系統、數據庫、中間件等環節。國資云建設的核心目的是加強國企的數據安全保障。

除去堅持私有云的路線以外，此次國資云建設明確要求把各企業自有的安全性不滿足等保二級要求的機房逐步遷移至國資云機房，符合等保二級及以上要求的機房及業務系統則需要與國資云平臺實現對接（尚不具備上云條件的系統可報備暫時不對接），其目的還是為了強化對國企數據資源的監管，將直接提高國企整體的網絡安全、數據安全投入力度。國資云的建設將推動行業信創的提速。

國資云和信創云實際上是從資本和技術兩個角度來強化國企的數據安全，國資云要求機房、數據由國資掌握，信創云則從技術上減少后門漏洞。目前信創云直接承載全部國企的業務系統是不現實的，所以未來國資云和信創云的推動可能有兩種方式，一種是在國資云機房中逐步加大信創基礎設施的建設，能夠上云的業務系統全部遷移至國資云機房，將業務系統按照實際需求運行于不同的基礎設施上（天津模式）；第二種是新建的國資云機房全部運行于信創基礎設施之上，業務系統向國資云的遷移是逐步推進的，能夠適配信創環境的業務系統先行遷移（浙江模式）。無論哪種模式，國企后續IT技術設施及業務系統的信創化轉型都是大勢所趨，將加速行業信創的發展。

二、核心標的公司

1、服務器、存儲、數據中心等基礎組件的廠商是受益的，受益的并不是需求，而是市場份額的集中。比如浪潮信息、易華錄、鵬博士、美利云等。

2、各地的國資云支持廠商是受益的，目前這方面的標的不是很明晰，市場可能在聯想一些公司，如上海的云賽智聯，美亞柏科、銀信科技等。

3、數據安全，非常重要，也在越來越重要。一些網安公司的數據安全產品逐漸上規模，從工業到車聯網，數據安全產品的場景在逐漸豐富，比如安恒信息、衛士通、銅牛信息、奇安信。

4、信創的行業應用。國資云的SaaS應用產品預計將是合格信創產品的突破點，對于較難突破的行業信創是個契機，比如用友網絡（財務、HR）、深信服（上網行為管理）、泛微網絡（OA）、東方通（中間件）、中國軟件（操作系統、數據庫）、誠邁科技（操作系統）、中國長城（CPU及服務器）、中科曙光（CPU及服務器）等信創基礎軟軟件廠商。

具體分析為：

銅牛信息：實際控制人北京市人民政府公司是一家集互聯網數據中心服務、云服務、互聯網接入服務、互聯網數據中心及云平臺信息系統集成服務、應用軟件開發服務為一體的互聯網綜合服務提供商，在互聯網數據中心及相關增值服務、互聯網數據中心及云平臺信息系統集成等方面具有競爭優勢。公司致力于成為國內領先的云服務和互聯網綜合服務提供商，滿足客戶多樣化的信息系統服務需求。

 易華錄：實際控制人國務院國有資產監管委員會公司與人民數據管理有限公司簽署了《戰略合作協議》。該協議主要內容：雙方合作建設數據中心基礎設施項目，共同參與數據中心的建設和運營。在數據中心建設中，人民數據在同等條件下優先選擇易華錄數據中心基礎設施設備產品。 

美亞柏科：實際控制人國務院國有資產監管委員會公司作為國內電子數據取證行業龍頭企業、網絡空間安全及大數據信息化專家，主要業務已由傳統的電子數據取證,延伸到了公安系統的數據和關鍵信息系統建設等領域,逐漸開始參與國家網絡安全建設和科技強警的核心業務。2018年5月10日，由美亞柏科承建的江蘇省泰州市公安大數據中心正式啟用！ 

衛士通：實際控制人國企中國電子科技集團（由國務院國有資產監管委員會監管）公司對云計算的投入力度很大，將通過安全云存儲系統切入該領域，并以產品集成商身份或者直接參與數據中心運營等方式參與市場競爭。公司的安全云存儲系統不但可以為新建的數據中心提供軟硬件，而且也適用于已建成的數據和災備中心的信息安全改造。網傳公司將成為管理滴滴在國內存儲的大量數據的主要第三方公司，后被辟謠。 

美利云：實際控制人國務院國有資產監管委員會公司數據中心業務主要為機柜出租、網絡接入及機柜運行維護等服務。根據客戶規模和需求的不同，將業務分為數據中心定制、分模塊定制、批量機柜服務。以數據中心定制、分模塊定制服務為主，批量機柜服務為輔。美利云是全國最大的數據中心云計算企業之一，地處國家東算西數節點城市寧夏中衛，作為國內領先的新一代大型自然冷卻綠色數據中心，“美利云中衛數據中心”采用自然風冷模式降溫，能源效率（PUE）可達1.1，居國際領先水平，與傳統大型數據中心制冷方案相比，全年節能率超過60%。2015年，工信部、國家機關事務局、國家能源局三部門共同宣布“美利云中衛數據中心”為“國家綠色數據中心試點單位”。目前已有金山，美團，字節跳動等等企業入駐，未來還將與上海電力建設超大型數據中心，未來可期。專業研究并實現產業化的機房能源效率設備的上市公司是中科曙光，或許也將受益。

云賽智聯：實際控制人上海市國有資產監管委員會2019年公司將加大IDC投入，牢牢把握《上海推進新一代信息基礎設施建設助力提升城市能級和核心競爭力三年行動計劃》精神，以“上海計算”增效行動為契機，加快高端綠色數據中心建設，年內啟動新數據中心建設項目。 

杭鋼股份：實際控制人浙江省國有資產監管委員會2019年7月，公司收購杭鋼云計算數據中心，杭鋼云計算數據中心項目是集團實施大數據戰略、新產業引進的第一個重大落地項目。項目計劃投資約25億元，規劃建設約1.1萬個機柜。

 數據港：實際控制人上海市國有資產監管委員會公司持續優化現有數據中心業務，保持了經營業績的穩步增長。公司共運營15個自建數據中心，共部署10,467個機柜，106,992臺服務器，電力容量合計約 21.96 萬千瓦，IT 電力容量合計約6.81萬千瓦；公司整體數據中心項目運營情況均正常有序。

 浪潮信息：實際控制人山東省國有資產監管委員會公司提供面向云數據中心基礎架構的產品及解決方案，重點發展整機柜、超密度等各類形態的云服務器。

 廣電運通：實際控制人廣州市國有資產監管委員會2020年4月26日公司在互動平臺稱：公司將與華為合作研發生產的服務器是數據中心建設的重要組成部分。近日中標深圳市南山區政務服務數據管理局智慧南山（學校）數據分中心建設項目設備采購。 

特發信息：實際控制人深圳市國有資產監管委員會2020年8月5日公告披露：云計算數據中心將主要面向創展基地入駐企業、政府客戶和金融行業客戶提供機柜出租、寬帶接入、彈性計算云、存儲云、虛擬數據中心等智慧城市功能支持服務和云計算服務。 

常山北明：實際控制人石家莊國有資產監管委員會公司投資50億元建設常山股份云數據中心項目，項目建成后可以部署12000個標準機柜，通過數據存儲和挖掘分析為互聯網、金融、政務、電力、教育、醫療等行業提供數據信息服務和災備服務。

 高鴻股份：實際控制人國務院國有資產監管委員會目前運營3個數據中心，正在參建1個數據中心；成功取得CDN及云牌照，正在拓展CDN業務、云業務，嘗試進入MSP業務。公司是互聯網數據中心專業供應商。

 福能東方：實際控制人佛山市國有資產監管委員會公司擬收購廣東福能大數據產業園建設有限公司。收購完成后， 福能大數據將成為本公司的全資子公司， 公司將以福能大數據公司為實施主體開展 IDC 業務。

 星網銳捷：實際控制人福建省國有資產監管委員會公司在數據中心交換機、無線網絡等領域不斷發力，推出400G數據中心交換機等多款業內領先的產品和解決方案。根據IDC數據，子公司銳捷網絡以太網交換機在中國市場排名第三。

 三鋼閩光：實際控制人福建省國有資產監管委員會三鋼閩光大數據中心建設正在推進之中。主要建設內容包括：大數據云計算系統、物聯云商運營平臺、企業產品展示、生產經營管控信息交流、安全環保監控、生產指揮調度等軟硬件系統和配套設施等建設。

匯金股份：實際控制人邯鄲市國有資產監管委員會公司控股子公司深圳市前海匯金天源數字技術股份有限公司為業務實施載體拓展數據中心承建、運營業務。 

廣電網絡：實際控制人陜西省委宣傳部西咸 IDC 數據中心項目于 2018 年啟動，項目一期計劃 2020 年建成并投入運營，可以為公司“秦嶺云”項目新業務拓展提供核心機房等重要基礎支撐保障。

重點關注：

銅牛信息，宜華錄，美利云，鵬博士，杭鋼股份，東方通，福能東方。